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Hixance Patrimoine confirme son positionnement de fonds diversifié patrimonial

2015-05-19

Rappel : objectif de gestion : l'OPCVM a pour objectif de gestion la recherche d'un performance nette de frais de gestion supérieure à 20% Eurostoxx 50 + 20 % EONIA  capitalisé + 6 % EuroMTS 3-5 ans, calculé dividendes et coupons réinvestis sur la durée de placement recommandée. 

 

Hixance Patrimoine a pour ambition d’optimiser en permanence son couple rendement/risque en délivrant une performance supérieure à celle des fonds en euro et en maitrisant la volatilité de ses actifs. La durée de placement recommandée est de 3 ans minimum.

 

Ainsi, au 30/04/2015 : le rendement actuariel annuel moyen d’Hixance Patrimoine sur 3 ans est de 6,92%* et sa volatilité de 2,32%*.

 

L’évolution récente des marchés, et en particulier le passage des taux de la zone euro en territoire négatif, apporte de nouveaux défis. Aussi, il est nécessaire de s’assurer que le fonds dispose de tous les outils indispensables à la poursuite de ses bonnes performances dans ce nouvel environnement.

 

C’est pourquoi nous avons décidé de faire évoluer les limites d’investissement du fonds sur deux points :

 

1.    Hixance Patrimoine élargit sa plage de sensibilité en zone négative et passe de [0% à +5%] à [-2% à +5%]

 

Même si l’hypothèse d’une hausse rapide des taux en zone euro n’est pas notre scénario privilégié à court terme, il est très clair qu’avec des rendements quasi nuls, le risque de taux est aujourd’hui devenu asymétrique. Il est donc important de s’assurer qu’ Hixance Patrimoine possède toute la latitude nécessaire pour se protéger et pour performer dans un environnement de remontée des taux. La possibilité d’un passage en sensibilité négative est un outil supplémentaire qui vient s’ajouter à d’autres déjà disponibles comme les obligations à taux variables et qui permettra à notre moteur taux de contribuer à la performance du fonds dans toutes les configurations de marché.

 

2.    Hixance Patrimoine élargit sa plage d’exposition actions qui passe de [0% à +30%] à [-10% à +30%]

 

Cette nouvelle capacité de « sur-couvrir » la position actions à hauteur de 10% de l’actif apporte plusieurs avantages au fonds. Elle permet bien sûr d’accompagner un mouvement de baisse des marchés actions et de rendre le moteur actions du fonds potentiellement performant toutes les configurations. Mais elle apporte surtout la possibilité de couvrir une partie du risque crédit lié aux positions obligataires compte tenu de la forte corrélation entre les marchés actions et les marges de crédit. Il s’agit d’une stratégie de couverture, certes imparfaite, mais efficace et peu chère, qui renforce la capacité globale du fonds à se protéger contre des mouvements adverses et à délivrer la performance attendue.

 

3.   Risque de couverture 

 

Une couverture ou "sur-couverture" du fonds à contre-tendance du marché peut entraîner une contreperformance du fonds.

 

 

Principalement utilisé comme socle de portefeuilles diversifiés, la gestion Hixance Patrimoine est de plus en plus présente dans les allocations de nos clients comme substitut des fonds euros des compagnies d’assurance. A ce jour, notre fonds a ainsi dépassé les 50 millions d’euros d’encours. Nous souhaitons profiter de cette communication pour remercier conseillers et investisseurs de cette preuve de confiance.

 

Rédigé le 11 mai 2015 par Philippe DOUILLET gérant du fonds Hixance Patrimoine