Vous êtes ici

Blue Gamma I

0063a1

    
Blue Gamma est un fonds résolument flexible qui cherche à capter la performance actions et utilise les régimes de volatilité à son profit pour obtenir un meilleur profil rendement/risque.
     
              

3 raisons d'investir dans Blue Gamma
   

  • Un processus de gestion clair et rigoureux pour une exposition aux marchés actions et obligations européens à long ou moyen terme sans avoir à en subir leur volatilité
  • Une solution alliant techniques alternatives performantes et maîtrise des risques pour profiter d’opportunités sur les marchés financiers dans une optique d’investissement et non d’arbitrage
  • Une allocation dynamique, opportuniste et une recherche permanente de convexité pour un profil rendement/risque optimal.

 

Profil de risque : Votre argent sera investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés d’actions. Risque de perte en capital Risque discrétionnaire Risque lié au marché actions Risque de taux Risque lié à la détention d’obligations convertibles Risque lié aux obligations spéculatives à haut rendement.

Risques accessoires : Risque de contrepartie Risque de change 

Performances
Performance cumulée du fonds sur la période sélectionnée : Performance cumulée du benchmark sur la période sélectionnée :
VL au 27/03/2017Perf. YTDPerf. 2016Perf. 2015Perf. 2014
Blue Gamma I118.67€0.79%2.27%1.77%1.78%
Benchmark194.1€2.08%3.17%4.56%5.34%
Caractéristiques

Code ISIN : FR0010848283 - Code bloomberg : FLX360I FP

Forme juridique : FCP

Date de création : 02/06/2010

Indicateur de référence : 50% Euro MTS 3-5 ans, 50% Eurostoxx 50 dividendes réinvestis

Horizon de placement : 3 ans

Fréquence de la VL : Quotidienne

Société de gestion par délégation : SPGP - 71-73 Avenue des Champs-Elysées - 75008 Paris

Gérant (depuis le 22/6/2009) : Michaël LEVY

Devise de référence : EUR

Cat. Morningstar : Mixtes EUR Flexibles - Cat. Europerformance : Flexible internationale

Frais de gestion : 1% TTC max p.a.

Commission de surperformance : 20% au-delà de l’indice de référence dès lors qu'il est positif

Droits d’entrée : 3% max - Droits de sortie : Néant

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.

Echelle de risque
5 / 7
Allocations / Ratios
Données au 27/03/2017

Répartition par classe d'actifs

La représentation ci-après montre la dernière ventilation connue du fonds entre les principales classes d’actifs ou instruments financiers utilisés par le gérant.

 

Répartition sectorielle du portefeuille global
     
Nous opérons ci-dessous une ventilation des actifs du portefeuille par secteur conformément aux nomenclatures de référence du ou des indices de référence du fonds

 

Contribution de performance par classe d'actifs
     
Parce qu’il est indispensable de comprendre l’origine d’une sur ou sous performance, nous mesurons en permanence cette dernière et vous livrons ci-après cet indicateur.

 

Principales lignes en titres vifs

DEUTSCHE POST AG CV 0.6%4.05
AIR LIQUIDE SA3.27
AXA VAR TEC PERP3.14
NEOPOST SA 3.375% CV PERP2.94
CREDIT AGRICOLE 7.875%2.87

 

Derniers mouvements

DATESENSISINLIBELLÉCATÉGORIE% DU PORTEFEUILLE
17/03/2017VenteDE000BASF111BASF SEAction ordinaire2.08
17/03/2017VenteDPWXH7P00001DPW 3 P30Stock option0
17/03/2017AchatBASXH7C00001BAS 3 C84Stock option0
17/03/2017AchatDE000BASF111BASF SEAction ordinaire0
22/03/2017AchatFR0010125757BPCE PERP0.944

RATIOS MATHÉMATIQUES
Alpha-1,31%
Beta0,373
Beta Bear0,398
Beta Bull0,382
Kurtosis2,39
Skewness-0,432
Max DrawDown-11,35%
Time to recoveryN/A
Ratio d'information-3,2%
Ratio de Sharpe0,0891
0,718
Taux de rotation portefN/A
VAR 95%N/A
Volatilité4,69%

Commentaires de gestion

Les marchés européens ont poursuivi leur mouvement haussier au cours des trois premières semaines d’avril avant d’amorcer un mouvement de consolidation en fin de mois. Si les inquiétudes quant à la vigueur de la croissance américaine restent entières, le rebond du prix du pétrole (+21% sur le mois d’avril), les signes de stabilisation de l’activité industrielle en Chine et les bonnes statistiques européennes (+0.6% pour le PIB de la zone euro, recul du chômage à 10,2%) ont permis aux marchés actions et obligations de poursuivre leur progression. On notera toutefois que la hausse des indices actions européens sur le mois d’avril est restée modeste (+0.77% sur l’Eurostoxx 50 et +1.00% sur le CAC 40), ceci principalement à cause de la publication en fin de mois de premiers résultats trimestriels d’entreprises plutôt décevants. Coté obligations, la hausse des anticipations d’inflation avec la remontée des prix du pétrole a entrainé une tension des taux souverains de la zone euro principalement sur les échéances longues : +0,14% sur le 10 ans allemand à 0,28%, +0,17% sur le 10 ans français à 0,64% et +0,27% sur le 10 ans italien à 1,51%. Sur le marché du crédit obligataire, l’appétit pour le risque des investisseurs est resté constant et le mouvement de resserrement des spreads initié mi-février s’est poursuivi tout au long du mois malgré une dernière semaine plus difficile. L’indice Itraxx Crossover (indice des obligations de rating BBB+ à BB- sur lesquelles le fonds est principalement investi) s’est ainsi resserré de 13bps en avril. De la même façon, les indices Itraxx des obligations financières seniors et subordonnées se sont contractés respectivement de 6bps et 17bps.

Dans cet environnement globalement positif, la performance de Blue Gamma a progressé de +0.46% sur le mois d’avril. Tous les compartiments du fonds ont participé positivement à cette performance. Les actions Iliad (suite à l’échec des négociations entre opérateurs dans le cadre de la cession de Bouygues Telecom à Orange) et Apple (ventes trimestrielles en baisse de 16% sur un an pour la première fois depuis 2007) ont pesé sur le portefeuille. Les actions à fort beta ont contribué positivement notamment les valeurs pétrolières et bancaires. Nous avons souscrit à l’émission de l’obligation convertible Steinhoff 1.25% 2019. La performance YtD du fonds s’établit à -1.35% à la fin du mois pour une volatilité de 2.67%.Le delta du portefeuille est resté relativement stable sur le mois passant de 16% en début de mois à 18% en fin de mois.

Philippe DOUILLET le 11/05/2016