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Blue Gamma

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Blue Gamma est un fonds flexible dont le but est de surperformer sur le moyen terme une combinaison des marchés actions et obligations Européens tout en matrisant leur volatilité.

 

L’objectif du fonds est d’obtenir, sur une période de 3ans, un rendement supérieur à celui de son indicateur de référence composé de 50% Eurostoxx50 et de 50% EuroMTS3-5ans.

 

Le gérant expose le portefeuille au marché des instruments de taux Européens ( de 0 à 100 % ) et au marché des actions Européennes de ( 0 à100% ). Le gérant utilise des obligations convertibles et des options afin de mettre en place les meilleurs profils de risque possibles. 

 

 

3 raisons d'investir dans Blue Gamma : 

 

  • Une source d'exposition aux marchés actions et obligations européens à long ou moyen terme sans avoir à en subir toute leur volatilité.
  • Une solution alliant techniques alternatives performantes et maîtrise des risques pour profiter d'opportunités sur les marchés financiers dans une optique d'investissement et non d'arbitrage.
  • Un outil adapté aux besoins des investisseurs en quête de flexibilité, notamment grâce à sa gestion dynamique et opportuniste. 

 

Profil de risque : Votre argent sera investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés d’actions. Risque de perte en capital Risque discrétionnaire Risque lié au marché actions Risque de taux Risque lié à la détention d’obligations convertibles Risque lié aux obligations spéculatives à haut rendement.

Risques accessoires : Risque de contrepartie Risque de change 

Performances
Performance cumulée du fonds sur la période sélectionnée : Performance cumulée du benchmark sur la période sélectionnée :
VL au 16/02/2017Perf. YTDPerf. 2016Perf. 2015Perf. 2014
Blue Gamma71.45€0.44%1.37%0.75%0.78%
Benchmark190.56€0.22%3.17%4.56%5.34%
Caractéristiques

Code ISIN : FR0010537464 - Code bloomberg : ACTEURO FP

Forme juridique : FCP

Date de création :03/01/2008

Indicateur de référence : 50% Euro MTS 3-5 ans, 50% Eurostoxx 50 dividendes réinvestis

Horizon de placement : 3 ans

Fréquence de la VL : Quotidienne

Société de gestion par délégation : SPGP - 71-73 Avenue des Champs-Elysées - 75008 Paris

Gérant (depuis le 22/6/2009) : Michaël LEVY

Devise de référence : EUR

Cat. Morningstar : Mixtes EUR Flexibles - Cat. Europerformance : Flexible internationale

Frais de gestion : 2% TTC max p.a.

Commission de surperformance : 20% au-delà de l’indice de référence dès lors qu'il est positif

Droits d’entrée : 3% max - Droits de sortie : Néant

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps

Echelle de risque
5 / 7
Allocations / Ratios
Données au 16/02/2017

Répartition par classe d'actifs

La représentation ci-après montre la dernière ventilation connue du fonds entre les principales classes d’actifs ou instruments financiers utilisés par le gérant.

 

Répartition sectorielle du portefeuille global
     
Nous opérons ci-dessous une ventilation des actifs du portefeuille par secteur conformément aux nomenclatures de référence du ou des indices de référence du fonds

 

Contribution de performance par classe d'actifs
     
Parce qu’il est indispensable de comprendre l’origine d’une sur ou sous performance, nous mesurons en permanence cette dernière et vous livrons ci-après cet indicateur.

 

Principales lignes en titres vifs

DEUTSCHE POST AG CV 0.6%4.24
AIR LIQUIDE SA3.27
AXA VAR TEC PERP3.13
BASF SE2.96
NEOPOST SA 3.375% CV PERP2.94
 

 

Commentaires de gestion

Une très belle fin d’année pour les marchés financiers ! Passée la déception de l’annonce par la BCE de l'abaissement de ses achats d’actifs à 60 MM€ par mois à partir d'avril 2017, les investisseurs ont été rassurés par la bonne résistance de la croissance en Europe et confortés par la décision de la FED de remonter ses taux directeurs de 25 bps avec une anticipation de 3 hausses supplémentaires en 2017. Les actifs risqués, actions et crédit, ont donc fortement performé au cours du mois de décembre. Ainsi, les indices boursiers européens ont progressé de +6.20% pour le CAC40 et de +7,90% pour l’Eurostoxx50.

L’indice Itraxx Crossover (indice des signatures BBB+ à BB- sur lesquelles le fonds est majoritairement investi) s’est très fortement resserré au cours du mois de décembre passant de 339bps et 288bps. Les valeurs financières ont suivi la même tendance mais de façon plus limitée : -13bps sur les financières seniors et -24bps sur les financières subordonnées.

Dans cet environnement à la fois favorable aux marchés actions et obligations, le fonds Blue Gamma a fortement performé au cours du mois de décembre : +1.35%, la progression annuelle du fonds s’établissant à +1.37%.

Grâce à une gestion très opportuniste des couvertures et des stratégies optionnelles, le fonds Blue Gamma a bien performé au cours du mois de décembre avec une progression de +1.35% sur le mois. Toutes les poches d’investissements ont contribué positivement à la performance du fonds. La plus forte contribution provient toutefois de la poche actions avec de très belles progressions au cours du mois en particulier des secteurs bancaire et automobile : Santander (+15%), BNPP (+10,5%), Unicredit (+35%) et Daimler (+12.7%). L’exposition nette actions du fonds Blue Gamma est restée en moyenne à 18% au cours du mois de décembre. Les poches obligations et obligations convertibles ont bénéficié à fois du resserrement des spreads et du rally boursier, on notera en particulier les belles performances de Rallye et de Telecom Italia en décembre.

L’actif net du fonds est de 16.6M€. Enfin, la volatilité annuelle du fonds baisse sensiblement en passant de 4,24% fin novembre à 4,03% fin décembre.

 

Philippe DOUILLET le 16/01/2017